Страна: США
Разработчик: Westwood Studios
Издатель: Virgin Interactive Entertainment
Платформы: Windows, Macintosh, DOS, Классическая Mac OS
После неудачной схватки с Брэндоном в первой игре Малькольм был превращён в статую, но после того, как в него попала молния, он освободился от заклятия — правда, растеряв при этом своё могущество. После этого Малькольм решает отомстить Брэндону и Каллаку, в чём ему помогает его злая половина души по имени Гюнтер. Даже потеряв свои незаурядные магические способности, Малькольм решает идти по пути мести, используя своё остроумие и хитрость. В конце концов он доказывает свою невиновность в убийстве родителей Брэндона.
Третья часть характеризуется нелинейным сюжетом: некоторые задания можно выполнить совершенно разными способами. Также Малькольм может выбирать манеру поведения (компас в правом нижнем углу экрана), что необходимо для прохождения некоторых этапов. А в конце игры Малькольм решает выбрать свою судьбу раз и навсегда, поэтому у игры три разные концовки — с хорошим, с нормальным и с плохим характером шута.
Также в третьей части можно набирать очки, выполняя действия, в большинстве ненужные для прохождения (например, можно смешить персонажей шутовским жезлом).
Входит в цикл: Сказания и злодеи: Легенда о Кирандии (Fables & Fiends: The Legend of Kyrandia; 1992-1994)