После смерти Гершаспа Иран остаётся без царя. В страну вторгается туранское войско под командованием царевича Афрасиаба. Заль и Ростем готовятся к войне. Заль выступает в поход, а Ростем отправляется на поиски потомка царского рода.
На горе Эльборз он встречает юношу в окружении спутников. Юноша рассказывает ему о себе — это Кей-Кобад, потомок Феридуна. Ростем вместе с ним едет к войску и по пути побеждает туранский отряд под командованием Колуна, который пытался их перехватить.
Иранцы воодушевлены появлением Кей-Кобада и готовятся к битве. Когда она начинается, Карен в поединке убивает туранца Шемасаса. Затем Ростем вступает в бой с Афрасиабом, побеждает его, но тот ускользает от смерти. Благодаря героическим подвигам Ростема туранцы разбиты.
Туранский царь Пешенг просит мира, и Кей-Кобад заключает его. В награду иранский царь жалует Ростему земли. Кей-Кобад прибывает в Истахр и воцаряется.
Кей-Кобад правил 100 лет, но его дальнейшее правление описано конспективно. У него родились четыре сына. Перед смертью он обращается к наследнику Кей-Кавусу с поучением, после чего умирает.