Ну тут вообще два подхода может быть.
Первый (магия): эти драконы - живые или условно живые, подобные драконам канона, троллям или волколакам. Их тело сотворено, да, из железа (как тела троллей, судя по всему, хотя бы некоторых, из камня), но в него вселен, например, злобный дух из падших майар (огонь Мэлько), который имеет свою волю. А иссякание жара - ну вот такое условие функционирования тел, те же тролли не могут оставаться на солнце, а эти вот - переохлаждаться.

Второй (техномагия): эти драконы - устройства. Не обязательно честная (воспроизводимая людьми Седьмой Эпохи) техника, но это устройства, которые предназначены для выполнения определенных целей с предсказуемым результатом, аналоги танков и БМП. Огни Мэлько - двигло, иссякание жара - иссякание топлива.
Ну а благородные, но непросвещенные эльфы окрестили их драконами, потому что не знали о многих гитиках науки и не видели орочьих/темномайарских мехводов.

Ну и выбор по своему вкусу, потому что сказано о них реально мало.