"Мы взрослые люди, нам сказка не вставляет и поэтому мы домысливаем себе всякие скучные бюрократические подробности."
Мы взрослые люди и домысливаем всякие подробности по привычке, но сказку-то любим совсем не за это.

"Это просто две разные литературные ниши ни одна из них не имеет приоритета над другой."
А это уже зависит от того, как написать. В общем случае, действительно, не зависит.

"Иначе это не сеттинг, а химера, существующая только авторским произволом."
Вообще-то так оно и есть. Чистый произвол.
Но работает.
Чтобы работало, нужна вера автора и вера читателя. Читатель соглашается отбросить недоверие и мелкие несуразности во имя некой идеи, которая их искупает. Методом долгого вглядывания в текст ее даже можно выделить, но в чистом виде, без текста и деталей оно не работает. Телу нужны не только кости, но и мясо.

"Тем более что привлекательность/интересность сеттинга с персонажами не связана вообще никак."
Если бы мы обдумывали людей и персонажей каким-то другим мозгом, а не тем, которым мы обдумываем сеттинг, я бы с вами согласился, а так - нет. Они связаны. Не прямо, но связаны. Думаю, тут надо спросить практикующего психолога, может быть они подскажут что-то подробнее о том, как это работает.