Страна: США
Режиссёр и сценарист: Джеймс Лэпайн
Композитор: Стивен Сондхайм
Словами «Давным-давно» Рассказчик знакомит зрителей с персонажами спектакля, которые высказывают свои желания со слов «Я хочу…». Золушка мечтает попасть на Королевский бал, Джек хочет, чтобы его Молочно-белая корова дала молока, Пекарь и его Жена мечтают о ребёнке. Красная Шапочка просит хлеб для Бабушки у Пекаря, уставшая Мать Джека требует от сына продать корову, а сёстры Золушки (Флоринда и Люсинда) дразнят её: как замарашка может оказаться на Королевском балу?
Соседка Пекаря — старая уродливая Ведьма — рассказывает ему причину бесплодия его Жены. Оказывается, она наложила проклятье на отца Пекаря за то, что тот украл у неё шесть бобовых зёрен. Также она забрала у него дочь по имени Рапунцель. Ведьма объясняет как можно снять проклятье. Для чудодейственного зелья достаточно всего лишь раздобыть плащ — красный, как кровь, корову — белую, как молоко, локон волос — жёлтых, как кукуруза, и туфельку — чистую, как золото. Но найти компоненты, к которым Ведьма никогда не прикасалась, и приготовить зелье нужно прежде, чем наступит полночь третьего дня.
Герои начинают свои путешествия в лес: Джек идёт на рынок, чтобы продать свою любимую Молочно-белую корову, Золушка навестить могилу матери, Красная Шапочка направилась к Бабушке, а Пекарь, отказавшись от помощи Жены, искать ингредиенты для спасительного зелья («Prologue: Into the Woods»).