Да все красавицы, если по-честному.
1. Как бы там ни было, сокровища были накоплены/созданы гномами и принадлежат им по праву. Кроме того, без гномов их можно было добыть, только разобрав гору по камешку.
2. На стороне озёрных людей основная часть правоты в этой истории. Хотели как лучше, получилось, как обычно, за что боролись - на то и напоролись, потом за это ещё и по шапке получили.
3. Эльфы - ну, эти кого хочешь вокруг пальца обведут. Но с формальной точки зрения не подкопаешься.
4. А Бильбо даже представления не имел, какие криминальные таланты в нём скрыты. Только Гендадьф его насквозь видел.
В общем, ответ на первый вопрос - озёрные люди, на второй - все в какой-то степени, каждый по-своему, и каждого можнов определённой мере оправдать.