Епископ (а по совместительству злой колдун), одержимый завистью, накладывает жестокое заклятие на двух влюбленных — рыцаря Этьена (Рутгер Хауэр) и его возлюбленную Изабо (Мишель Пфайффер). Пока светит солнце, девушка превращается в ястреба, но как только наступает ночь, рыцарь обращается в волка. Они всегда рядом, но никогда не вместе. За ними охотятся прислужники епископа, но влюбленным удается скрываться. Шанс на спасение появляется, когда судьба сталкивает их с молодым воришкой Филиппом, болтливым, наивным и неожиданно отважным. Вместе они решают отыскать виновника проклятия и положить конец злу.