Трандуил не обязательно видел, да и Гэндальф тоже, но это точно не он. Как минимум сильмариллы сжигают руки незаконным владельцам (и вряд ли гномы и тем более укравший Аркенстон Бильбо за таких считаются).

Но вообще вопрос старый, я точно в интернетах видел разбор почему нет, но это было давно и я хз где это было.